伦敦金属交易所(London Metal Exchange)3月5日表示,低碳排放镍交易的流动性仍太弱,无法通过单独的期货合约进行交易。
LME在其网站上发布的一份报告中回应了最近市场上的评论,即"绿色"镍应该有一个单独的溢价合约。然而,LME表示,由于缺乏低碳排放镍的行业定义和交易,该交易所目前不会推出单独的合约。
LME表示,有必要增加符合LME条件的金属供应量,以保护现有的LME镍合约。LME也认为,"绿色"镍的市场规模尚不足以支撑专门的绿色期货合约的活跃交易。
镍矿商最近正在热烈谈论低碳排放镍的潜在溢价。
LME表示,市场参与者表示担心,市场对如何定义"绿色"仍存在重大争论。此外,LME合约代表的是一个更狭窄的细分市场,无法吸引足够的库存和交易量,从而无法生存。
德国汽车联合会VDA在2月份表示,主要问题之一将是从哪里采购低碳排放的镍,因为VDA成员从二氧化碳排放量相对较低的俄罗斯镍转向印尼镍,后者的二氧化碳含量约为俄罗斯材料的8倍。
澳大利亚矿商必和必拓在其2月份的大宗商品经济展望报告中表示,LME批准印尼镍交易的决定,已导致LME基准价格下跌。必和必拓还表示,LME应为镍生产商设定更多可持续性目标。
必和必拓表示:"在这种环境下,采取更可持续做法的生产商可能处于不利地位,因为它们尚未得到商业溢价的认可,而当基本价格跌至周期性低点时,这种溢价可能有助于缓冲盈利能力。"
LME表示,根据市场对降低二氧化碳水平的反馈,可以考虑使用硫酸镍、哑光镍或其他2级镍材料等替代品。然而,LME也指出,对此类举措的支持有限。因为大多数市场参与者认为,专用合约将有害地分散流动性,并可能削弱LME镍业作为所有市场部门使用的主要风险管理工具的效用。
此外,交易还需要一个行业定义的"绿色"标准。LME建议,除了碳足迹之外,还应将包括尊重劳工权利在内的环境可持续性目标纳入定义。
多种二氧化碳水平
根据LME的数据,每吨1类镍的碳足迹差异很大,从6吨到100多吨二氧化碳当量(每吨金属)不等。该范围通常取决于提取方法、转化步骤的数量和所用的精炼方法。
LME表示:"根据其市场参与情况,LME已经确定,范围1-3中20吨二氧化碳当量(或更少)的阈值是开始识别低碳镍溢价的合适水平。"LME指出,镍协会的指南是最合适的,该指南着眼于整个生命周期的排放,包括精炼镍金属的前体,如矿石、精矿和中间体。
LME认为将出现一个两级市场,其中具有"最佳"可持续性资质的金属将吸引到溢价。钢材等其他金属产品就是这种情况。
3月5日,LME现货镍收于17,600美元/吨,高于3月4日的17,575美元/吨。
3月5日,标普全球普氏硫酸镍估价为4,013美元/吨DDP中国,较前一日上涨0.7%。